Sus padres fueron Jorge I ‘el Piadoso’ Landgrave de Hesse-Darmstadt (1547-1596) y Magdalena de Lippe (1552-1587). La primera esposa de Philipp fue Anna Margaretha de Diepholz; murió sin hijos en 1629 y fue enterrada en la iglesia de la ciudad de Butzbach . Se casó con su segunda esposa, Christina Sophia de Frisia Oriental (hija de Enno III, nacida en 1609 en Aurich.), en 1632 en Aurich . Cuando su padre murió en 1596, el país se dividió en tres partes. Hesse-Darmstadt, como muchas cortes reales, practicaba la primogenitura, por lo que la soberanía pasó a manos del hijo mayor, Luis V "el fiel" heredó el grueso del país. Frederick recibió Homburg y fundó la línea Hesse-Homburg . Felipe, que era el menor, recibió Butzbach. A los dos hijos menores se les permitió usar el título de ‘Landgrave’.

Frontispicio de la obra de Joannis Kepler "Chilias logarithmorum..." publicada por Philipp III- 1624

Su Landgraviate de Butzbach inicialmente consistía solo en la ciudad de Butzbach y algunos pueblos cercanos. Una cuarta parte de Solms-Braunfels se añadió durante la Guerra de los Treinta Años, cuando el conde de Solms-Braunfels cayó en desgracia con el emperador. En 1639, se añadió la ciudad de Itter en Waldeck, con el castillo de Vöhl y los pueblos que pertenecían al castillo.  La nueva residencia Butzbach floreció en medio de la Guerra de los Treinta Años. El Landgrave Philipp era un hombre erudito y muy viajado; hablaba ocho idiomas, era matemático y coleccionaba una valiosa biblioteca. Para los estudios astronómicos, construyó un observatorio en su Castillo Landgraviate en Butzbach e hizo fabricar algunos instrumentos astronómicos. 

En 1618, nombró matemático y astrónomo de la corte a Daniel Mögling, que era un médico rosacruz y miembro de una familia de profesores de Tübingen. Mogling, quien también tradujo Arcadia de Philipp Sidney , lo puso en contacto con Wilhelm Schickard .(1592-1635), que había inventado una máquina de calcular en 1623. Philipp III también mantuvo correspondencia con los astrónomos Kepler y Galileo. Había conocido a Galileo, 17 años mayor, durante sus dos viajes a Italia en 1602 y 1607. Kepler visitó Butzabch dos veces, en julio de 1621 y en octubre de 1627. Philipp III y Kepler observaron juntos el tamaño de las manchas solares y en 1624, Philipp imprimió las "Chilias logarithmorum ad totidem numeros rotundos" de Kepler. Además de todo esto, suponemos que hizo algunos estudios musicales, como lo demuestra un manuscrito suyo titulado “Schaff und wirk o Herr Gott” (Crea y trabaja, oh Señor Dios).

Hombre de vasta cultura, Philipp III murió a los 61 años de edad durante un tratamiento de sudoración en Bad Ems, que su médico Johann Schröder le había recetado un año antes. Durante su tratamiento, algo de alcohol se incendió, por descuido del barbero. Philipp III sufrió graves quemaduras y murió poco después a causa de sus heridas.
Dado que de ninguno de sus matrimonios había tenido hijos, el Landgraviate de Butzbach volvió a Hesse-Darmstadt después de solo una generación. Su segunda esposa, Christina Sophia, permaneció en el castillo de Butzbach hasta su muerte en 1658.